科创板吸引超10家半导体企业,但亏损、涉诉等风险隐现

资本邦|2019-03-28 12:00 1664

    科创板热火朝天。据资本邦不完全统计,截止目前,10多家半导体企业拟申请登陆科创板

  其中两家已获上交所受理,分别是和舰芯片和晶晨半导体。光峰科技、中微半导体和澜起科技已完成上市辅导,向上交所提交了申请科创板上市材料。上海硅产业集团、晶丰明源半导体、聚辰半导体等正进行上市辅导。

  此外,3月18日,华润集团公布了第一届董事会第十八次会议决议公告,其中华润微电子启动科创板申请的议案获得了董事会全票,这意味着华润微电子也将启动科创板上市计划。

  值得注意的是,晶丰明源半导体、聚辰半导体、中微半导体等均变更了上市板块,改为拟登陆科创板。

  由上表可知,上述半导体企业营业收入持续上涨,大部分企业净利润逐年上涨,但都在2亿元及一下。

  值得注意的是,和舰芯片是上述企业中营收最多的企业。同时也是唯一一家三年净利润亏损,且亏损逐年加大的企业。

  而澜起科技是净利润最大的一家,其曾在美股涉诉,并于纳斯达克退市。

和舰芯片

  和舰芯片是上述10家半导体企业中唯一的亏损企业,除了亏损,其综合毛利率也呈下滑趋势。财务资料显示显示,2016年、2017年和2018年(下称“报告期内”),和舰芯片综合毛利率分别为19.78%、-18.59%和-35.46%,下滑幅度较大。

  此外,和舰芯片存在境外股东住所地、总部所在国家或地区向中国境内投资或技术转让的法律、法规发生变化的风险。

  据悉,和舰芯片最终控股股东联华电子股权极其分散,无实际控制人,容易成为被收购对象,若联华电子被收购导致其控制权发生变化,可能会对和舰芯片业务发展方向和经营管理产生不利影响,进而影响公司的经营业绩。

  尽管亏损,和舰芯片的首发募资额却是最高的——高达25亿元。

  和舰芯片选择的具体上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2之“(四)预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”

晶晨半导体

  晶晨半导体和唯一亏损的和舰芯片都是芯片半导体行业的公司。

  晶晨半导体股东背景雄厚,包括华胜天成、创维数字、TCL集团、泰达股份、新湖中宝。其中,2014年,TCL战略入股晶晨股份。

  2016年12月,晶晨半导体进行了历史上第二次增资,上海华芯500万美元获得了晶晨控股持有的2.36%股权。

  2017年1月25日,公司得到了红马投资集团和中域资本的战略投资。

  2018年9月29日,晶晨控股分别与华域上海及尚颀增富签订《股份转让协议》,将持有的公司923.51万股(占总股本的2.50%)、1028.5万股(占总股本的2.78%)分别转让给华域上海和尚颀增富,每股价格为1.89美元。

  2018年11月,小米集团子公司People Better以2500万美元的价格获得了晶晨半导体3.51%的股份。

  此外,华胜天成2019年1月31日在互动平台称,其通过嘉兴珐码创业投资合伙企业(有限合伙)参股晶晨股份。

  值得一提的是,公司的境外控股股东先后为晶晨 CA、晶晨 DE 及晶晨集团。基于业务发展、筹划上市等因素,公司的海外控股架构曾在 2006 年、2013 年进行过两次调整。

  晶晨股份表示,公司2018年营收23.69亿元,高于3亿元,符合《上市规则》第2.1.2条第(四)项规定,即预计市值不低于人民币 30 亿元,且最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元。本次拟登录科创板募资15.14亿元。

澜起科技

  澜起科技曾登陆纳斯达克,后遭机构做空,又在美股涉诉。

  2013年9月26日,澜起科技正式在美国纳斯达克挂牌上市。彼时,该公司IPO价发行价为10美元/股,融资总额超过8000万美元,上市交易代码为MONT,上市后的股票价格最高超过25美元/股。

  2014年2月6日,做空机构Gravity Research Group发布的一份研究报告称,澜起科技最大的一家经销商是一家空壳公司,主要目的是为了伪造公司的财务业绩,属于关联交易,且没有披露相关信息。

  当日(2月6日),澜起科技股价就下跌3.76美元,跌幅达到18%,收盘价跌至17.45美元/股。该股次日(2月7日)再跌10%,2014年2月7日报收15.72美元/股。

  遭做空后,澜起科技被海外投资者集体诉讼。

  2014年,澜起科技因为推迟提交2013年年度报告、2014年季度报告,分别于2014年8月19日、10月1日,两次收到纳斯达克的摘牌警告。

  2014年10月,澜起科技被纳斯达克启动摘牌程序;同年11月20日,澜起科技宣布私有化收购完成,从纳斯达克退市。

上海硅产业

  上海硅产业的成长,多是通过投资和并购。而登陆科创板是通过股权转让。

  2016年3月,上海硅产业投资计划收购法国Soitec14.5%的股份,创下中国集成电路产业(IC)在材料领域的第一例海外并购。

  2016年4月21日,上海硅产业集团与芬兰生产硅晶圆企业Okmetic达成收购协议,上海硅产业集团芬兰子公司将收购Okmetic所有股票和期权。

  2019年在3月11日,上海硅产业名称由“上海硅产业投资有限公司”变更为“上海硅产业集团股份有限公司”;企业类型由“有限责任公司”变更为了“股份有限公司(非上市)”;注册资本由20亿元减少至16.2亿元。

  3月17日晚间,上海新阳发布公告称,因上海新昇经营发展需要,公司拟将持有上海新昇26.06%的股权转让给上海硅产业集团,上海硅产业集团采用增发股份购买资产的方式进行交易,交易对价为4.82亿元,预计本次交易完成后将使上海新阳产生2.5亿元左右的净利润。

  股权转让前,上海新昇的股东一个是上海硅产业,持股72.44%;另一个是上海新阳,持股27.56%;股权转让后,上海硅产业的持股比例已高达98.5%,近似全资控股;上海新阳则持股1.5%。

  据悉,上海新昇是一家硅片公司。市场称,上海硅产业股权转让后满足登陆科创板,要有一个“实打实”的生产企业。而上海硅产业也从投资公司变成“实业”公司。

复旦微电子

  复旦微电子于2000年8月4日在港交所上市,股票简称为上海复旦(01385)。

  公开资料显示,复旦微电子股权结构较为分散,无单一股东可以对复旦微电子实施控制,复旦微电子无控股股东、无实际控制人。公司前五名股东为上海复旦科技产业控股有限公司、上海复旦高技术公司、上海政本、上海政化和上海国年。

  据企查查显示,复旦微电子最终受益人为蒋国兴、复旦大学和上海市国资委。

  或受拟登陆科创板消息影响,复旦微电子上周股价上涨11.82%,截止今日收盘,其股价为12.44港元/股,本周上涨4.36%。

光峰科技

  据悉,2019年央视春晚的深圳分会场,光峰科技承担了2000平方米激光投影秀的表演;元宵故宫博物院上演的“上元之夜”,光峰科技用激光投影技术,点亮了太和门、昭德门和贞度门。而今年春节热映的电影《流浪地球》,巨幕放映背后的激光技术也是来自光峰科技。

  此外,光峰科技法定代表人和总经理是TCL前总裁薄连明。据悉,薄连明2000年加入TCL,2007年担任TCL总裁,于2018年3月卸任TCL总裁后加入光峰科技。

中微半导体

  2018年7月,中微半导体进行了B轮融资,此次融资由临芯投资,兴橙资本、国投创业、浦东科创集团、上海自贸区基金、国开金融等投资。

  融资完成后,仅几个月,中微半导体启动上市计划。

  2019年1月8日,中微半导体已于与海通证券、长江证券签署辅导协议并进行辅导备案。

  2019年3月27日,上海监管局显示,中微半导体拟上市交易所板块发生变更,拟变更为上海证券交易所科创板。

晶丰明源半导体

  2018年,晶丰明源拟申请在上交所主板上市,但首发未获审核通过。

  2018年9月3日,晶丰明源半导体于向中国证券监督管理委员会上海监管局提交了辅导备案申请,再次冲击IPO.

  近期,上海监管局发布了广发证券关于上海晶丰明源半导体股份有限公司辅导工作进展报告公示。公告显示,晶丰明源根据公司发展需要,为更好的促进公司未来业务的发展,公司拟变更上市交易所及板块为上海证券交易所科创板。

聚辰半导体

  聚辰半导体原计划也是在A股IPO,并于2018年11月23日已经向上海证监局提交了辅导备案申请。

  近期,聚辰半导体也拟变更申请上市交易所及板块为上交所科创板。

  2019年3月8日,上海市副市长吴清莅临聚辰半导体视察调研,听取了公司董事长陈作涛、总经理杨清与中金公司投资银行部董事总经理幸科关于企业运营情况以及科创板申报进展等方面的汇报。

  据悉,聚辰半导体第一大股东之位的是江西和光投资管理有限公司,持有聚辰半导体28.36%的股份。而天壕投资集团通过江西和光投资管理有限公司持有聚辰半导体28.36%的股份,天壕投资集团实际控制人为陈作涛,天壕投资集团有限公司旗下的上市公司天壕环境(300332)董事长陈作涛,也是现任聚辰半导体董事长。

  聚辰半导体的第二大股东是聚辰半导体(香港)有限公司,持有12.43%的股份;北京新越成长投资中心(有限合伙)持有聚辰半导体12.33%的股份,位居第三大股东之位。

  另外,北京亦鼎投资中心(普通合伙)、北京珞珈天壕投资中心(有限合伙)、聚祥有限责任公司等也都在聚辰半导体的股东之列

华润微电子

  据了解,华润微电子是华润集团旗下负责微电子业务投资、发展和经营管理的高科技企业。

  早在2004年的时候,华润微电子就已经在港交所主板上市。

  2011年,华润微电子以私有化的方式从港股退市,结束了7年的上市之路。分析人士称华润微电子在2011年私有化退市主要的原因系2008年的金融危机导致公司的经营状况比较糟糕,因为华润微电子不愿意持续披露比较糟糕的财报,因此选择了退市。

  此次,华润微电子拟上科创板也意味着,8年后,华润微电子如同其他申请科创板上市企业一样,在新的潮流下,拥抱资本市场。


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